概要
通過來自我們與您的對話以及我們對於您的目標和需求的分析的而獲得的獨到見解，我們爲您提供基於您全球視野以及金融目標定製的投資組合與產品。
過去十年，可持續投資以前所未有的速度蓬勃發展。
羅兵咸永道的數據顯示，ESG基金的增速預計將跑贏全行業，到2026年資產管理規模預計將達到33.9萬億美元。1 可持續投資者的投資動機不盡相同。有些投資者尋求降低與氣候變化和/或可持續經營公司將產生有競爭力的回報等問題相關的風險，而其他投資者希望投資於推動全球環境和社會進步的創新領域。越來越多的投資者會尋求兼顧兩者。投資者的投資動機不盡相同。
我們採取個人化的方法，並以我們對可持續發展的承諾和在投資諮詢方面的廣泛專業知識為基礎，向客戶提供高水平的服務。我們從與您的談話中獲取見解，對您的目標和需求進行分析，從而向您提供符合您世界觀和財務目標的投資組合和產品。
可持續投資的驅動因素
尋求雙重目標的投資
可持續投資根據其投資目標和流程尋求差異化的財務和可持續性結果。
可持續投資已從以排他性為主的方法，演變為一種專注於識別那些能夠有效管理環境、社會和治理（ESG）風險和機會的公司的方法。透過對ESG數據的整合可對公司或證券進行更完整的分析，從而可能帶來豐厚的風險調整後回報和相應的價值創造。
可持續性既是一種競爭優勢，也是降低風險的來源。我們認為擁有ESG理念或積極屬性的公司，未來能夠更好地提供有競爭力的風險調整後回報。
在不久將來的某個時刻，公司以外發生的大部分成本或負面外部效應（例如環境破壞、自然和生物多樣性喪失，或社會動盪），可能不得不計入公司的賬目中。
同時，能夠產生經營效益或正面外部效應（例如減少污染、安全多元的工作場所貫穿整個供應鏈，以及透明和誠信盡責的商業行為）的公司可能會變得更具吸引力。
聯合國可持續發展目標的廣泛採用
聯合國可持續發展目標(SDG)是由政府、慈善家和投資者確定的資本部署方式和方向路線圖。
SDG有助於投資者瞭解資本急需流向的領域，並確定每項投資之間的後續影響。
例如，投資於旨在建造經濟適用房的少數群體和／或女性所有的房地產開發基金，或將有利於推動多個可持續發展目標。
而且還可為社區提供服務（例如托兒），這有助於解決在職父母的後顧之憂（見SDG 1、5和10）。
此外，當家庭減少住屋預算時，他們就可以獲取營養食品和健康服務等方面的更多資源（見SDG 11）。
可獲得基於解決方案的創新
全球可持續發展帶來的解決方案需求正在催生科技、基礎設施和科學領域可投資的創新。
長期趨勢更加突顯了解決方案的緊迫性，這將會給我們帶來前所未有的挑戰（主要面臨的問題是全球人口將於2050年增至100億）。
當下所做的一些創新實際上可能將具有革命性的意義。很多投資著重於可飲用水或農業安全用水的需求、環境保護、可再生能源，以及向缺乏醫療保健、營養和教育的人群提供相關資源。
監管重點
監管機構日益關注可持續性風險的影響，例如氣候變化帶來的風險，這正在改變公司的營運方式。
氣候相關財務資訊披露工作組(TCFD)旨在改進和增加對氣候相關風險和機會治理資訊的披露。「風險和機會」是TCFD重點關注的主要內容。各證券交易所新的可持續發展報告規定和歐盟可持續發展相關披露法規(SFDR)，讓投資者能夠更明智地選擇他們要持有或接洽的公司。例如，這可幫助投資者更好地評估行業和企業是否做好充足準備向清潔能源轉型。很多行業的公司都在調整他們的業務，或面臨被替代的可能性。
我們的可持續投資平台和運作能力
花旗全球財富投資提供全權委託投資組合、傳統投資、另類投資，以及量身定制的資本市場持倉，讓客戶能夠透過多資產類別投資組合或單一策略投資實現其財務和可持續發展目標。
過去二十年，「可持續投資」一詞已發展成為一系列投資方法的統稱。每種投資方法都有其單獨的財務和可持續發展目標，並適用於傳統和另類資產類別。
某個單一投資產品也可結合運用多種投資方法，幫助您鎖定與您非常契合的投資目標。
依賴於公司或行業基於價值的負面篩選。投資委託將明確表明，將根據價值相關標準排除領域、行業或產品風險。常見的負面篩選包括煙草、化石燃料和武器。
透過環境、社會和治理(ESG)指標識別擁有具潛在吸引力的風險和回報特徵的投資。ESG風險和機會常作為投資決策不可或缺的重要驅動因素，投資委託將把它們納入到投資流程中。ESG整合策略經理可直接與投資組合公司合作，和/或利用他們的委託投票來幫助推動ESG取得積極的結果。
參與和可持續主題一致的投資，例如氣候變化或獲得醫療保健服務。SDG概述了可能適用的主題投資。投資尋求讓可持續主題貫穿於整個業務鏈上，這在他們當前和未來的收入持倉上有所體現。
我們會根據特定環境或社會領域可衡量的影響力做出選擇。投資委託不僅表明投資意圖，而且透過提供可衡量的指標和潛在的財務回報，設法達到理想的可持續結果。要被視為已產生影響力，則投資必須產生增量結果，這意味著如果您的資金沒有配置到投資中，就不會產生相關結果。
| 社會責任 | ESG整合 | 主題投資 | 影響力投資 | |
|---|---|---|---|---|
| 目標 | 通過對公司和/或行業的負面篩選來反映客戶價值 | 整合ESG指標以確定反映強勁商業行爲和較低ESG風險的投資 | 獲取符合關鍵可持續性主題的投資（例如，具有積極ESG結果的聯合國可持續發展目標） | 投資於旨在具有可衡量和增量影響的策略 |
| 財務目標 | 在價值有限的投資領域尋求有競爭力的風險調整後回報 | 尋求有競爭力的風險調整後回報 | ||
| 可持續性目標 | 價值觀一致 | 推廣ESG原則 | 尋求獲取基於解決方案的創新 | 推動積極的結果，爲投資者和受影響的利益相關方創造價值 |
| 執行 | 排除基於產品/服務的投資 | 選擇反映ESG目標的投資 | ||
| 選擇具有符合環境、社會或治理目標的產品/服務投資 | ||||
| 投資於可持續主題 | 投資具有明確意圖和可衡量影響力的策略 | |||
| 示例 | 避免在投資組合中加入菸草或武器製造商 | 選擇投資於在其行業中具有最佳ESG足跡公司的共同基金，並與投資組合公司合作以推動改進 | 投資於與性別視角指數表現掛鉤的結構性投資 | 直接投資一家可持續發展的塑料公司，以推動需額外資金才能實現的解決方案 |
確立可持續投資選項
可持續投資有多種途徑。
花旗全球財富投資可提供覆蓋全權委託管理的投資組合和自主投資等各種投資機會。下面六個步驟可幫助您了解這些選項，並決定選擇哪條路徑。
建立框架
- 回報預期
- 風險承受力
- 流動性需求
- 偏好設置
確定願景。
- 回顧您的世界觀和價值觀
- 選擇擁有可投資機會的意向領域，並對結果進行優先排序
投資組合診斷根據預期目標評估您當前的投資組合，並為投資決策提供參考。
- 評估行業/公司ESG風險因素和相對於基準的碳排放量
- 評估有爭議的行業/公司以及預期的可持續性主題投資風險
以下資產類別中的全權委託和非全權投資機會：
- 股票
- 固定收益
- 大宗商品
- 另類投資
定期評估。
- 根據既定目標，定期深入地了解投資組合的ESG屬性
- 衡量將可持續性風險納入整體投資組合的影響
- 查看由選定的經理人製作的影響報告/進度情況
考慮用催化資本來補充您的可持續投資組合，例如與可撤銷撥款和項目相關的投資。1催化資本是投資者接受降低財務預期，以帶來更大的社會或環境影響的投資資本。
完整披露在下方。
1. 審視您的財務目標
因此，我們的投資流程首先要了解您的回報預期、風險承受能力以及您的流動性、地域和貨幣偏好。
隨後我們會根據您的偏好，定制一項包含可持續投資和/或傳統投資的長期計劃（或戰略性資產配置方案），以實現您的目標。透過將適當的股票、固定收益、現金及其他資產類別進行組合，您有可能提高核心投資組合的回報並有助於管理風險。
2.建立您的可持續性目標
您的可持續性目標應反映您的世界觀和價值觀。SDG可幫助您縮小目標範圍，並根據預期結果確定優先事項。
需要回答的重要問題：
- 您認為甚麼樣的結果最重要？地區性的還是全球性的？
- 您是否有想要了解的特別主題投資，例如水資源、性別、教育或替代能源等主題？
- 您會為支持哪些企業而引以為傲？為甚麼？
- 您是否有想要避開的行業或公司？
- 您的投資資金對您的決策影響程度有多少？
3.評估您的投資組合
全球投資實驗室為您擁有的總財富提供機構級別的分析，其中包括對您在花旗和其他地方持倉的分析。
我們專屬的先進建模技術將幫助您確定財務和可持續性目標的匯集點。
這些分析包括可持續性調整、投資組合風險評估、投資組合見解，以及所有資產類別的行為理念。
我們可據此發現您投資組合中的風險和潛在機會，並制定行動計劃。
4.選擇並做出適當調整
評估之後開始選擇合適的投資。按照我們的定制方法，投資選擇包含了您自身情況的特有因素。
例如，一些投資者可能會產生不同的納稅義務，某些投資可能需要分階段或部分過渡完成。
下面幾個例子可以說明這一點：
A) 投資者可能尋求實現特定的環境目標，例如為可再生能源項目融資。這可透過要求長期投資承諾或更大風險偏好的私人投資來實現。雖然有些投資者可能適合這種方式，但其他投資者會選擇更短時間範圍的投資。此類投資者可選擇將其傳統的固定收益資產配置到綠色債券中，所得款項將用於資助可再生能源轉型。
B) 尋求減少與投資組合相關排放的投資者，可能會選擇避開化石燃料行業。由於行業結構差異，這可能導致與傳統基準表現的更大偏差。雖然這可能適合於不以基準為衡量標準的客戶，但尋求與傳統基準表現一致的投資者可能會選擇持有最低排放量的化石燃料公司的管理人，並積極參與其中，以改善公司環境的影響。
有很多種方法可實現您的目標。請聯繫您的財務代表，幫助您設定目標並選擇最適合您的投資。
以下是完整可持續投資組合的配置示例：
本圖是報告/分析功能的一個示例，並不反映任何實際的客戶帳戶、數據或建議。
資料來源：花旗全球財富投資全球資產配置團隊，基於截至2022年10月31日的數據。風險等級3適用於具有混合目標的投資者，他們需要將不同的資產組合在一起，並在能帶來收益的投資和確定能帶來潛在更高投資回報的投資之間尋求平衡。風險等級3可能適合於願意在反映投資者所聲明風險承受能力的收入水平以外，承擔額外的投資組合風險以獲得潛在增長的投資者。請聯繫您的財務代表獲取花旗全球財富投資(CGWI) Quadrant刊物的副本，以瞭解更多配置信息。
完整披露如下。
5.及時嚴格地審查結果
定期評估，可定期深入了解投資組合ESG屬性實現既定目標的情況。
同時還可評估將可持續性風險納入整體投資組合的影響力。投資組合經理的影響力和管理報告有助於衡量進度情況。
6.符合慈善目標
投資者也可以將部分資本用於社會或環境影響高於財務回報的投資。
通常採取的方式有慈善投資、可撤銷撥款、捐助者建議基金，和與項目相關的投資。
