三大要點
建立動態的投資組合,保持增長的心態
儘管2023年我們要採取謹慎保守的投資方式,但我們會保持增長的心態,且會隨著一系列潛在機會的出現而進行靈活調整。
股票的熊市行情尚未走完:衰退過後,牛市才會開始。
近期,我們一直強調關注優質資產,例如短期美元投資級固定收益——請參閱「讓現金發揮作用」。
同時,我們還青睞更具防禦性的股票,例如股息增長股。對於適合的投資者而言,資本市場和另類策略也提供了讓現金發揮作用的潛在機會。
隨著利率走高,我們預計將會首先關注非週期性行業的優質成長型股票;其次再是週期性股票。
如果美元強勢發生逆轉,則各種非美國資產(例如收益型房地產)和貨幣將會出現潛在價值。
我們的戰略性資產配置假設全球股票的10年年化回報率為10%,全球固定收益為5.1%,現金為3.4%。
我們繼續看好長期經濟增長的驅動因素——請參閱「不可阻擋的趨勢」。
在較高利率的市場環境中讓現金發揮作用
2022年,利率上升和市場波動讓投資者感到不安。近期較高利率的環境為各個資產類別帶來尋求收益的潛在機會。2022年的艱難市況使得人們愈發傾向於持有過多的現金。
持有過多現金是一種風險很高的策略,幾乎總是會讓投資者錯失復甦帶來的機會。我們認為,2022年的市場波動帶來了許多讓現金實現增值的機遇。
我們預計,隨著時間的推移,利率將會見頂,通脹也將逐漸消退。貨幣市場策略可能無法帶來收益。
我們青睞各種短期和中期美元債券。我們還看好具有韌性的行業的股息增長股。
適合的投資者可以考慮選擇另類策略和資本市場策略。
尋求投資於推動長期經濟增長的不可阻擋的趨勢
不可阻擋的趨勢將會長期改變我們的生活和經營方式。我們尋求持有具備此類強大潛力的投資組合。
- G2雙強分道揚鑣不斷加劇
中美技術貿易戰讓投資者面臨挑戰,同時也創造了多元化持倉的機會
- 構建綠色世界:能源安全至關重要
嚴重依賴化石燃料能源對經濟增長和國家安全構成威脅。我們認為這強化了清潔能源轉型和進行相應投資的主張
- 數碼化深入推進
我們透過在公募市場和另類策略,重點關注一系列具有吸引力的領域,例如半導體、機械人技術和自動化。
- 透過配置免疫等醫療保健領域增強投資組合
人口老齡化和全球中產階級規模擴大或將提升長期的醫療保健需求。我們看好的領域包括生物製劑、生命科學技術、基於檢測值的醫療和老齡科技