在2023年金融市场持续上行、经济恐将衰退担忧的背景下，许多家族办公室比往年更重视加快调整其资产配置，采取了防御性与加大风险偏好并重的策略。

值得注意的是，超过一半的受访者表示加大了固定收益配置，38%的受访者增加了私募股权配置，另有38%受访者削减了公募股权配置。这表示家族办公室调整了以往常见的投资模式，即着眼长远、部署耐心资本并进行边际短期调整。

在金融市场和宏观经济方面，家族办公室的前三大关切为通货膨胀（56%）、加息（51%）和中美关系（48%）。但前述三项的先后排序因地区而异，北美（64%）的首要关切是加息，欧洲和中东（52%）的首要关切是俄乌冲突，亚太（64%）是中美关系，拉美（63%）是通货膨胀。

由于普遍预测的经济衰退尚未到来，投资组合市值有所反弹，逆转了去年的亏损颓势。三分之二的家族办公室表示年初至今投资组合有所增值。

值得注意的是，几乎所有的受访者均预期未来12个月的投资组合回报为正。