在2023年金融市場持續上行、經濟恐將衰退擔憂的背景下，許多家族辦公室比往年更重視加快調整其資產配置，採取了防禦性與加大風險偏好並重的策略。

值得注意的是，超過一半的受訪者表示加大了固定收益配置，38%的受訪者增加了私募股權配置，另有38%受訪者削減了公募股權配置。這表示家族辦公室調整了以往常見的投資模式，即著眼長遠、部署耐心資本並進行邊際短期調整。

在金融市場和宏觀經濟方面，家族辦公室的前三大關切為通貨膨脹（56%）、加息（51%）和中美關係（48%）。但前述三項的先後排序因地區而異，北美（64%）的首要關切是加息，歐洲和中東（52%）的首要關切是俄烏衝突，亞太（64%）是中美關係，拉美（63%）是通貨膨脹。

由於普遍預測的經濟衰退尚未到來，投資組合市值有所反彈，逆轉了去年的虧損頹勢。三分之二的家族辦公室表示年初至今投資組合有所增值。

值得注意的是，幾乎所有的受訪者均預期未來12個月的投資組合回報為正。