托管服务
2021年2月3日

在变化环境中选择全球托管人的关键考虑因素

2021年2月3日
Michael Grippo
美洲托管销售主管
Mooring boats together
概要

随着富裕人士和家族理财室的需求日益复杂和全球化,能够帮助他们做出明智决策并减轻其资产管理行政负担的托管人需要满足的要求也更趋复杂和全球化。


由于超高净值人士和家族的财富、眼界和投资范围的全球化程度不断提高,选择合适的托管人比以往更加重要。新冠疫情使生活和企业发生深远的变化,给2020年带来前所未有的发展情势,这凸显出拥有全面托管服务提供商的价值。

我们一直认为,个人和家族应审视广泛的考虑因素,以确定最佳托管人类型,从而在稳定和富有挑战性的投资环境中助其实现特定目标,并处理优先事项。其中包括:

1. 利用全球托管人进行资产整合

富裕人士和家族以及为其服务的家族理财室,通常会建立由遍布全球不同司法管辖区的多家私人银行、经纪商和其他机构组成的网络。虽然拥有多家提供商确实具备优势,但由于每家提供商的托管人都可能有自己的报告流程和周期,难以对持有的所有资产形成统一观点。

然而,还有另一种选择经常被忽视——利用全球托管人进行资产整合。全球托管需要财富所有者将所有资产转移给单一托管人。然后,该全球托管人负责集中保管客户的资产,而财富所有者则能继续获取多家投资组合经理和经纪商的建议和交易执行服务。

2. 资产安全

在考虑资产安全性时,我们首先想到的通常是特定投资所涉及的风险。我们的股票是否会剧烈波动?某债券的发行人是否会违约?然而,除了这些问题外,持有资产而采用的托管关系类型(无论是银行托管人还是经纪交易商)也可能会影响这些资产的安全性。

投资者通常并不了解其托管安排的差异或细微差别。随着投资组合变得越来越复杂,可能涉及多个账户和提供商,了解在何处保管资产至关重要,以及集中资产以确保安全的需求也很重要。

3. 实时资讯和报告功能

我们相信托管4.0时代已经来临。在全球托管领域内,支持额外中后台服务的风险、资金和抵押工具越来越先进。数据服务和市场分析可以满足客户不断增长的需求,为其报告需求提供支持。虽然一些客户可能只需要在报告期结束时通过简单的门户网站浏览基本报告就可获得满足,但其复杂投资组合涉及多个提供商、地区和货币的客户可能需要获得实时资讯和定制报告功能。

拥有实时报告能力的托管人,允许他们的客户随时随地查看和获取有关其财富的详细信息。最终,那些以自动化方式发送和接收交易数据以及投资组合持仓信息的托管人会有助于降低人工干预的风险,并协助以电子方式转换和处理交易,这将有利于考虑使用此类定制服务。

4. 全球覆盖

最后,如果托管人全球覆盖能力或在世界各地持有资产的能力有限,则上述服务敏捷性便几乎没有意义。显然,当拥有国际资产需求的客户在寻求可合作的托管人时,这是一个重要因素。即使客户的最终要求本质上以国内为主,我们依然认为国际事件会影响多种资产类别,因此需要具备全球专业知识的托管人。

与全球托管人合作的好处包括通过使用全球托管人的专有网络或与顶级第三方本地银行建立关系,进入世界各地的许多国家和地区,使客户能够在全球范围内整合资产。

此外,抗疫封锁措施使金融机构不知不觉地证明了制定可靠业务连续性计划(BCP)的托管人也同样重要。为了在疫情期间保持服务水平,全球托管人的敏捷性和韧性在2020年有所突破,2021年选择合适托管合作伙伴时,这一点值得仔细审查。

花旗私人银行的托管团队为有意合并账户和简化证券记账和保管流程的客户提供专业的投资组合管理服务。花旗是全球最大的机构托管人之一1,资产托管规模达23.7万亿美元,并拥有覆盖100多个海外市场的全球托管网络,其中63个市场由花旗分行或关联机构提供服务。

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1截至2020年3月