戰略性資產配置
適應性估值策略是我們獨創的戰略性資產配置方法,用於為您定制長期投資計劃。
適應性估值策略是我們獨創的戰略性資產配置方法,用於為您定制長期投資計劃。
透過將適當的股票、固定收益産品、現金及其他資產類別進行組合,您有望提高核心投資組合的回報並有助於管理風險。
適應性估值策略(AVS)是花旗私人銀行獨創的戰略性資產配置方法,該方法基於我們投資理念的關鍵原則而創立。
適應性估值策略在考慮您願意承擔的風險水平的前提下,力求為您實現回報最大化。
因此,我們的投資流程首先要了解您的回報目標、風險承受能力以及您的流動性、地域和貨幣偏好。
然後,我們為您制定長期計劃,即「戰略性資產配置」,以實現您的目標。
根據您願意承擔的風險水平,適應性估值策略設置了五個戰略性資產配置級別。
它建基於經由學術研究形成且經過實踐證明的原則,而且這些原則有助於形成我們的投資理念。
它們包括環球多元資產類別分散化投資,定期進行投資組合再調整平衡以及長期保持充分投資。
戰略收益預期以估值和其他基本因素為基礎。
當資產類別的估值高於或低於其長期平均值時,適應性估值策略會分別降低或提高其戰略收益預期。
這樣做的原因在於低估值往往會被後續的高收益所取代,而高估值往往會被後續的低收益所取代。
戰略收益預期較低,可能導致適應性估值策略建議某資產類別進行低配,而戰略收益預期較高,則會建議高配。
傳統的資產配置方法通常無法預測此類損失的發生頻率和嚴重程度。
為此,適應性估值策略使用一種稱為極端下行風險(EDR)方法專門衡量風險,該方法總結了幾十年的資產類別表現歷史,以突顯您可能面臨的風險。
戰略收益預期和極端下行風險之間關係密切:承受的風險越高,帶來的回報越高。
適應性估值策略可用於10種資產類別:環球發達市場股票、環球新興市場股票、環球發達國家投資級固定收益産品、環球高收益固收産品、環球新興市場固定收益産品、現金、對沖基金、私募股權、房地產和大宗商品。
適應性估值策略對10年內年化回報的估算(即戰略收益預期)通常每日曆年更新一次,但在極端環境下可在年內進行更新。
極端下行風險(EDR)是我們專用的風險衡量方法,計算的是某項配置在10年內的連續12個月期間可能遭受的最重大潛在損失。
Gregory全面負責花旗投資管理內部的量化研究和資產配置。他監督管理適應性估值策略,該策略是我們確定每位客戶投資組合的適當長期資產組合的方法。他還擔任私人銀行環球投資委員會的副主席,該委員會負責制定我們的戰術性資產配置政策。
他此前曾在Ivy Asset Management擔任首席投資風險官,在Rydex Investments擔任研究總監,以及在德意志資産管理(Deutsche Asset Management)擔任全球研究中心總監。
爲了幫助您聯繫到合適的私人銀行顧問或團隊,請回答以下問題。