投资策略
2021年9月15日

2021年家族办公室调查报告

2021年9月15日
花旗私人资本业务团队
概要

私人银行2021年家族办公室领导力计划于2021年6月7日至10日实施,2021年家族办公室调查正是其中一个组成部分。虽然该计划是在上述一周内实施,但调查进行线上问答的时间更长,从2021年5月25日延续至6月12日。


调查报告亮点

调查涉及20多个问题,在全球新冠疫情导致宏观经济困境及后续的复苏之后,我们希望藉此机会以匿名调查的方式了解客户的投资情绪及投资组合动态。本次调查收集了来自近200名参与者的回复。在上述受访者人数中,约80%拥有家族办公室,其余则是没有家族办公室的超高净值人士。

从地域来看,在拥有家族办公室的主要受访者群体中,来自北美的调查回复占整个样本池的42%。而来自欧洲、中东和非洲的受访者在样本池中的占比为22%,其次是拉丁美洲占21%,亚太地区占15%。

 

我们询问受访者的问题包括他们对全球经济和金融市场的前景展望,以及他们在投资组合方面正在采取哪些行动。

 
 
 

整体而言,受访者的这种多元化地域分布使得调查结果更有价值,因为这与私人银行的整个全球客户群体相对应。我们的受访者总共来自100多个不同的国家/地区。

通过覆盖广泛的调查问卷,我们询问受访者对全球经济和金融市场前景的看法,以及他们在所管理的投资组合上正在采取哪些举措,包括面临的机遇和风险,以及他们预计将采取的行动。收到的答复非常耐人寻味。

 

近30%的受访者表示他们最担心的是通胀。对可持续投资的兴趣渐浓但仍低于预期,而对加密货币的态度则是兴趣和怀疑并存。

 
 
 

在对回复进行仔细审读后,我们发现有四大主题值得关注:

  • 日益加剧的通胀在受访者未来12个月的担忧事项中名列榜首,其中近30%表示他们在当前的环境中最担心通胀。
  • 在低收益率环境下大量持有现金同样是一个关注点,其中32%拥有家族办公室的受访者持有超过20%的现金和高流动性资产。
  • 投资组合对直接私募投资机会的配置不断增长,其中44%的家族办公室的配置比例超过其投资组合的25%。
  • 投资组合价值在具有高度不确定性的时期按年同比显著回升,超过一半受访者报告的回升幅度超过10%,而去年实现相同升幅的只有3%,相去甚远。

我们整理出的其他值得关注的调查结果还包括:

  • 受访者对可持续投资,以及使投资组合符合环境、社会和治理(ESG)原则的兴趣不断增强,但仍低于预期
  • 不出所料,对加密货币资产的态度则是兴趣和高度怀疑并存

花旗私人资本团队董事长Stephen Campbell及全球主管James Holder对调查结果进行了详细解读。与此同时,调查还随附由我们的首席投资官David Bailin及首席投资策略师Steven Wieting提供的分析和评述。

我们希望今年的调查报告能够给您带来启发和见解。一如既往,我们随时欢迎您提供宝贵意见。

展望

2022年中展望

2022年呈现在人们眼前的情形是世界秩序重新洗牌以及市场繁荣环境趋近尾声。尽管存在诸多不确定性,但我们仍然有诸多理由开展充分而明智的投资。我们的年中展望为全球投资者提供了一个重要的指引。

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