評估可持續發展公司的兩大關鍵要素

一項投資可能由於各種原因而滿足可持續發展目標。提供清潔能源解決方案或基礎資源的公司可能因其產品或服務而自然成為可持續投資的合理之選。但是，與公司的產品或服務同樣重要的，是公司開展業務的方式，這從本質上而言，就是指公司日常營運所帶來的影響。

花旗私人銀行深知，可持續投資領域存在許多複雜而微妙的因素。有鑑於此，我們從多方面審視投資機會，衡量它們是否值得我們的客戶進行可持續投資。從廣義上而言，我們既考慮公司從事甚麼業務，又看重公司如何經營其業務。

公司從事甚麼業務

公司提供怎樣的產品和服務？與可再生能源、電動汽車、可持續塑料等可持續業務直接相關的公司往往會自動浮現在投資者腦海中。這些公司旨在解決特定的環境或社會問題，對主題投資者尤其有吸引力。

這類公司之所以備受青睞，另一個原因則在於他們提供的創新產品和服務必不可少且需求迫切，這為長期投資者創造出誘人的增長機會。從開發資源節約型農業和提高農作物產量的技術，到收集、儲存和處理水資源以改善水荒的基礎設施，創新性解決方案的潛在市場十分廣闊。

公司如何經營其業務

每家公司的日常營運都會對環境和社會，即對其員工、供應鏈和周邊社區造成潛移默化的影響。  例如，製造工業設備的公司在其生產過程中可能消耗大量能源。這些領域的行業領導者會採取行動降低與氣候相關的轉型風險並遏制溫室氣體排放。此外，實力強勁的企業還將評估極端天氣等自然風險，確保其工廠營運的連續性。一些公司擁有許多明顯的優勢，例如透過節能技術、脫碳和風險管理節約成本。

透過報告和推斷得到的環境、社會和治理(ESG)數據及基本面分析（對此類數據和分析的應用被稱為「ESG整合」）在證券篩選中獲得日益廣泛的使用，可用於了解公司營運帶來的社會環境影響。

在評估此類資訊時，除了當前的營運影響之外，還需額外考慮一個重要的因素：對於尚未擁有明顯重大優勢的公司，投資者可以透過關注一些關鍵指標來識別那些將會進入增長軌道的企業，例如這些公司在實現其所聲稱目標方面的進展，或在減少其營運影響方面的積極因素，包括多樣化的勞動力群體、社區參與或對供應鏈的密切監督。

而事實上，諸如公用事業公司等當前排放量居首的眾多公司已蓄勢待發，有望成為推動能源轉型的明日新星。這些未來將要成功轉型的領域可能就是當下潛藏最大價值的領域。

「公司從事的業務」與「公司經營業務的方式」這兩大投資標準絕不是相互排斥的，且可在所有行業中廣泛應用。這兩大投資標準是評估一家公司對社會總體潛在貢獻的出發點，同時也是衡量潛在ESG風險的重要線索。