貸款
2022年2月14日

滿足流動性需求與持續投資兩全其美

2022年2月14日
Jason Britton
MSBF投資融資交易員
概覽

納稅與其他義務可能導致您的流動性緊縮,不過,您並不一定需要透過持有超額現金或出售資產來解決這一難題。


班哲文·富蘭克林(Benjamin Franklin)曾有一句名言:世界上只有兩件事不可避免,一是死亡,二是納稅。誠然,和一生一次的死亡相比,納稅通常是一項定期且經常發生的事件。雖然納稅事件通常可以提前預料,但這一義務仍可能帶來重大挑戰。即便是對全世界最富裕的人士和家族來說也不例外。巨額財富與高度多樣化的投資組合並不一定等同於擁有流動資金。事實上,最善於高效配置資產的投資者可能手頭幾乎沒有閒錢。一個最基本的問題就是:納稅時節一到,幾乎所有人都面臨流動性緊縮的問題。

那麼,如果您需要大筆現金來支付巨額負債,您可能會怎麼做?(除繳納個人所得稅、財產稅和營業稅之外,諸如私募股權投資出資請求等事件也可能導致這種情況。)當然,您可以隨時在手頭留有大量現金以備使用。

但在利率水平接近歷史低點的情況下,這樣做的機會成本未免太過高昂。此外,長期持有超額現金也意味著錯失新的投資機會以及複合回報的可能性。長遠來看,與其他投資者相比,您的財產可能會大打折扣。

另一種可能的做法是將您的部分金融資產變現以履行義務。然而,這也並非理想的解決之道。一般而言,花旗私人銀行建議您對核心投資組合進行充分的長期投資。

零散拋售部分資產將導致您的投資組合失衡,增加風險並降低您的潛在回報。此外,為履行眼前的納稅義務而出售獲利頗豐的投資項目可能觸發進一步的納稅義務。

既然持有大量現金或出售核心投資組合均非良策,您還可以考慮尋求循環信貸額度。保證金融資讓您能夠根據投資組合的價值以有競爭力的利率借取資金,同時保持對投資組合的充分配置。該工具不設到期日,從而能夠為您提供持續的流動性。為幫助您更好地管理現金流,您還可以考慮選擇無本金貸款條款。

除履行納稅義務之外,保證金和抵押擔保的信用額度也能幫助滿足其他各類流動性需求,諸如房地產收購、債務再融資與整合、業務擴張,以及生活方式或奢侈品購買等等。

儘管保證金融資具備以上潛在優勢,但這一選擇並非適用於所有人。為確定您是否適合這種融資方式,我們首先將對您的整體情況進行評估,包括分析您的其他負債、資產和現金流。

我們還將幫助您了解並評估保證金續加的潛在風險——如果市場波動導致您的投資組合價值下降,則您有義務提供更多抵押品。透過對您的信用額度進行風險管理,我們相信您可以方便划算地借取資金,同時繼續透過您的核心投資組合尋求長期回報。

如需了解更多關於保證金融資的資訊,請聯繫您的私人銀行理財顧問。

並非所有產品在所有地區可以獲得。

通過存入抵押品進行融資交易存在較大的損失風險。您遭受的損失可能超過您在貸款人或貸款人的代理人處作為抵押品存入的現金及任何其他資產。市場條件可能導致無法執行或有指令,如「止蝕」或「止限」指令。您可能收到追繳通知,需要在短時間內存入額外的保證金或支付利息。如果沒有在規定的時間內完成要求的保證金存款或利息支付,您的抵押品可能在未經您同意的情況下被清算。此外,您仍將為您賬戶中由此導致的虧欠額和對您賬戶收取的利息承擔責任。因此,您應該仔細考慮該融資安排是否適合您自己的財務狀況和投資目標。您無權選擇清算或出售您賬戶中的哪些證券或其他資產以滿足追繳保證金通知的要求。本公司可能隨時提高保證金要求並且無須事先向您發出書面通知。您無權延長追繳保證金通知的截止時間。花旗有權在任何時候,以任何原因或無需理由,要求償還即期融通。所有信貸產品都必須獲得信貸核准。抵押貸款產品和服務由花旗銀行(Citibank, N.A.) (NMLS ID 412915)提供。抵押承諾需待信貸核准、合格銷售合同、財產評估、產權調查、抵押貸款保險(如適用)以及所有交易完成前提條件均滿足後方可落實。要獲得此類服務,您必須具備花旗私人銀行客戶資格。請致電1-800-667-8424,瞭解面向不符合私人銀行客戶資格的人士提供的服務。為確保服務質量,通話可能會被監控或錄音。本文任何內容均不應被解釋為花旗銀行或任何關聯機構的貸款承諾。

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