可持續投資
2021年8月7日

您將如何傳承家族企業?

2021年8月7日
Todd Skobinsky
花旗私人銀行特殊資產全球主管
概覽

家族企業是家族遺產的組成部分。要確保企業按預期傳承並對子孫後代有所助益,必須深思熟慮。


某些資產的價值遠遠超過其標價。藝術收藏品、住宅和其他房地產以及家族企業就是典型例子。這些財產可能需要經年累月的積累和發展。在此過程中,它們往往承載著擁有者的重要情感。 

它們甚至可能會構成家族身份和遺產的重要組成部分。與之構成鮮明對比的是公開交易證券構成的投資組合。股票和債券雖然價值很高,但終究是能夠即時買賣的可替代資產。

鑑於財務和情感方面的雙重意義,在制定遺產計劃時您需要特別考慮獨特資產。將其置於適當的信託結構中,您或許就能夠以一種平穩且節稅的方式將它們轉交給子孫後代。 

但是,未能以這種方式制定計劃可能會導致嚴重和意外的風險,包括資產完全損失。如無信託結構,您珍貴的財產可能需要繳納重稅。它們也可能不得不以與您的意願相悖的方式分配給繼承人。

利用信託結構可以提供其他好處。以書面形式確定權利和權限,可幫助駕馭微妙的家族關係並減少可能出現的利益衝突,尤其是在家族企業方面。 

因此,信託可能有助於讓您和您的受益人安心無虞,因為特殊資產會得到保護,並且可在家族中世代相傳。

家族傳承

 

家族掌舵人面臨的一項共同挑戰是如何才能最妥善地將家族企業所有權傳承給受益人和後代。在很多情況下,無效或沒有遺產規劃會導致意料之外的稅項、負面新聞報導和家族內訌。

許多家族掌舵人面對著一個特殊問題,即要確保家族企業的有效過渡,同時還要為志趣各異,甚至有時志趣相互矛盾的子孫提供支持。 

通常,家族成員有著不同的職業抱負,可能某個孩子希望掌管家族企業,而另一個孩子想要從事不相關的職業或項目。

如果您是企業所有者,您要怎樣做才能公平對待所有受益人並將企業傳承給家族成員? 

其中一種可能性是透過不同的股份類別來對企業進行資本重組。某種股份類別可保留投票權,從而使積極參與企業事務的子女能夠有效控制企業。 

另一種股份類別將放棄投票權,但仍可獲得股息。這些股份將有助於保障不參與企業事務的家族成員的經濟利益。

如果執行得當,這種資本重組還可能帶來估值折讓,從而增加贈予機會。這兩類股票依然可以為家族成員提供經濟利益,並允許企業所有者決定受益人在企業中的角色。

信託的優勢

因此,定制信託結構可確保家族企業得到保護並在家族內部代代相傳。信託不僅可以為財富轉移提供保密性和節稅,還可以納入商業計劃,籍此您和您的繼任家族掌舵人可以準確確定家族成員希望未來如何掌管家族企業。

歸根結底,您一定會希望不必勞心費神,而珍貴的財產能夠繼續按照您的意願傳承給子孫後代,福澤綿延。 

因此,您必須仔細考慮以何種方式構建您的家族企業和其他特殊資產,並將其納入整體財富規劃中。

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