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可持续投资
2021年9月21日
3分钟

评估可持续发展公司的两大关键要素

2021年9月21日
3分钟
Harlin Singh Urofsky
可持续投资全球主管
概览

我们深知,可持续投资领域存在许多复杂而微妙的因素。有鉴于此,我们从多方面审查投资机会,衡量它们是否值得我们的客户进行可持续投资。


一项投资可能由于各种原因而满足可持续发展目标。提供清洁能源解决方案或基础资源的公司可能因其产品或服务而自然成为可持续投资的合理之选。但是,与公司的产品或服务同样重要的,是公司开展业务的方式,这从本质上而言,就是指公司日常运营所带来的影响。

花旗私人银行深知,可持续投资领域存在许多复杂而微妙的因素。有鉴于此,我们从多方面审查投资机会,衡量它们是否值得我们的客户进行可持续投资。从广义上而言,我们既考虑公司从事什么业务,又看重公司如何经营其业务。

公司从事什么业务

公司提供什么样的产品和服务?与可再生能源、电动汽车、可持续塑料等可持续业务直接相关的公司往往会自动浮现在投资者脑海中。这些公司旨在解决特定的环境或社会问题,对主题投资者尤其有吸引力。

这类公司之所以备受青睐,另一个原因则在于他们提供的创新产品和服务必不可少且需求迫切,这为长期投资者创造出诱人的增长机会。从开发资源节约型农业和提高作物产量的技术,到收集、储存和处理水资源以改善水荒的基础设施,创新性解决方案的潜在市场十分广阔。

公司如何经营其业务

每家公司的日常运营都会对环境和社会,即对其员工、供应链和周边社区造成潜移默化的影响。  例如,制造工业设备的公司在其生产过程中可能消耗大量能源。这些领域的行业领导者会采取行动降低与气候相关的转型风险并遏制温室气体排放。此外,实力强劲的企业还将评估极端天气等自然风险,确保其工厂运营的连续性。一些公司拥有许多明显的优势,例如通过节能技术、脱碳和风险管理节约成本。

通过报告和推断得到的环境、社会和治理 (ESG) 数据及基本面分析(对此类数据和分析的应用被称为“ESG整合”)在证券筛选中获得日益广泛的使用,可用于了解公司运营带来的社会环境影响。

在评估此类信息时,除了当前的运营影响之外,还需额外考虑一个重要的因素:对于尚未拥有明显重大优势的公司,投资者可以通过关注一些关键指标来识别那些将会进入增长轨道的企业,例如这些公司在实现其所声称目标方面的进展,或在减少其运营影响方面的积极因素,包括多样化的劳动力群体、社区参与或对供应链的密切监督。

而事实上,诸如公用事业公司等当前排放量居首的众多公司已蓄势待发,有望成为推动能源转型的明日新星。这些未来将要成功转型的领域可能就是当下潜藏最大价值的领域。

“公司从事的业务”与“公司经营业务的方式”这两大投资标准绝不是相互排斥的,且可在所有行业中广泛应用。这两大投资标准是评估一家公司对社会总体潜在贡献的出发点,同时也是衡量潜在ESG风险的重要线索。