概览
继续提高私募股权承诺出资额（52%）和开展房地产投资（43%）是两大主要投资组合行动，这与去年的调查结果一致。
投资组合主要行动
继续提高私募股权承诺出资额（52%）和开展房地产投资（43%）是两大主要投资组合行动，这与去年的调查结果一致。但或许因为感觉到公开市场泡沫较大，家族办公室似乎已转向战略性地套现其部分公募股权持仓（2022年为28%，2021年为19%），同时继续对机会型交易持开放态度（2022年为34%，2021年为71%）。
所采取的主要投资组合行动
直接投资
直接投资仍是家族办公室的主要关注点，其中约三分之一的受访者（29%）表示直接投资在其投资组合中的占比为10%至20%，另有三分之一（35%）受访者表示直接投资在其投资组合中的占比为30%以上。
直接投资几乎均匀分布于房地产（37%）和经营性业务（33%）。此外，风险投资占比日益增加，约占直接投资总额的20%，部分原因是家族办公室在经营性企业和房地产领域找不到足够有吸引力的机会。
随着越来越多投资者追逐直接投资机会，家族办公室在直投股权类型的选择上变得很灵活，其中控股投资（25%以上的所有权）约占三分之一（37%），其次为被动投资和少数股权投资，分别占24%和19%。
家族办公室对直投或跟投（72%）的偏好高于成立合资企业或合伙企业等其他另类投资方案。
就行业而言，房地产（48%）、信息技术（34%）和医疗保健（29%）是家族办公室直接投资的主要领域。
直接投资行业偏好
公开市场行业偏好
医疗健康（49%）、信息技术（39%）和房地产（30%）是2022年公开市场投资的三大首选行业，其次是能源（27%）和金融服务（21%）。在过去数年里，这些行业持续受到关注，变化相对较小。
公开市场投资行业偏好
可持续发展和ESG投资
在可持续投资或ESG投资方面，将兴趣转化为行动很重要，因为60%的家族办公室仍未考虑将其部分投资组合与这些主题相结合，或不确定如何进行结合。与去年相比，今年这一状况并没有发生积极改变。考虑到媒体的大量报道以及企业界和政界领导人的积极表态，这可能是一个值得深入研究的难题。为了在投资组合中更好地纳入和量化可持续投资，可能需要对家族办公室开展更多宣传教育，因为13%的家族办公室尚不确定如何将可持续投资与其投资组合相结合。
投资组合与可持续发展和ESG原则的结合程度
ESG投资需求依然主要集中在环境问题上，而社会问题方面的关注度还很滞后，这可能是由于环境方面的投资影响难以衡量。
除投资回报之外的其他重要ESG关注点
跟投或直投机会、私募市场，或者更广泛意义上的创新解决方案和合伙企业显示出最大的ESG投资潜力。这可能表明投资者倾向于将资本投入到具有明确和可衡量影响的机会中，家族办公室尤其能够利用其人脉与志同道合的家族合作获取交易。公益宣传和/或慈善事业是否能够纳入合作范畴，将是值得关注的一件事。
ESG投资类型偏好
加密资产
正如预期的那样，家族办公室高管们已经花时间对加密资产的配置潜力进行了解和评估。他们似乎在完成调研后选择不加入该领域，或已退出该领域。2021年，51%的家族办公室表示加密资产并非家族的优先投资或兴趣所在，2022年这一数字增长至68%。处于调研阶段或已进行小额出资的家族数量也总共下降了10%。根据我们在“家族办公室领导力”活动期间收到的反馈，在加密资产领域，大多数家族办公室选择投资基础设施，而非加密货币本身。
是否投资、购买和交易加密资产？
