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贷款
2022年2月24日
3分钟

满足流动性需求与持续投资两全其美

2022年2月24日
3分钟
Jason Britton
MSBF投资融资交易员
概览

纳税与其他义务可能导致您的流动性紧缩,不过,您并不一定需要通过持有超额现金或出售资产来解决这一难题。


本杰明·富兰克林(Benjamin Franklin)曾有一句名言:世界上只有两件事不可避免,一是死亡,二是纳税。诚然,和一生一次的死亡相比,纳税通常是一项定期且经常发生的事件。虽然纳税事件通常可以提前预料,但这一义务仍可能带来重大挑战。即便是对全世界最富裕的人士和家族来说也不例外。巨额财富与高度多样化的投资组合并不一定等同于拥有流动资金。事实上,最善于高效配置资产的投资者可能手头几乎没有闲钱。一个最基本的问题就是:纳税时节一到,几乎所有人都面临流动性紧缩的问题。

那么,如果您需要大笔现金来支付巨额负债,您可能会怎么做?(除缴纳个人所得税、财产税和营业税之外,诸如私募股权投资出资请求等事件也可能导致这种情况。)当然,您可以随时在手头留有大量现金以备使用。

但在利率水平接近历史低点的情况下,这样做的机会成本未免太过高昂。此外,长期持有超额现金也意味着错失新的投资机会以及复合回报的可能性。长远来看,与其他投资者相比,您的财产可能会大打折扣。

另一种可能的做法是将您的部分金融资产变现以履行义务。然而,这也并非理想的解决之道。一般而言,花旗私人银行建议您对核心投资组合进行充分的长期投资。

零散抛售部分资产将导致您的投资组合失衡,增加风险并降低您的潜在回报。此外,为履行眼前的纳税义务而出售获利颇丰的投资项目可能触发进一步的纳税义务。

既然持有大量现金或出售核心投资组合均非良策,您还可以考虑寻求循环信贷额度。保证金和抵押担保证券融资让您能够根据投资组合的价值以有竞争力的利率借取资金,同时保持对投资组合的充分配置。该工具不设到期日,从而能够为您提供持续的流动性。为帮助您更好地管理现金流,您还可以考虑选择无本金贷款条款。

除履行纳税义务之外,保证金和抵押担保的信用额度也能帮助满足其他各类流动性需求,诸如房地产收购、债务再融资与整合、业务扩张,以及生活方式或奢侈品购买等等。

尽管保证金和抵押担保证券融资具备以上潜在优势,但这一选择并非适用于所有人。为确定您是否适合这种融资方式,我们首先将对您的整体情况进行评估,包括分析您的其他负债、资产和现金流。

我们还将帮助您了解并评估保证金续加的潜在风险——如果市场波动导致您的投资组合价值下降,则您有义务提供更多抵押品。通过对您的信用额度进行风险管理,我们相信您可以方便划算地借取资金,同时继续通过您的核心投资组合寻求长期回报。

如需了解更多关于保证金和抵押担保证券融资的信息,请联系您的私人银行理财顾问。