2022年網絡安全投資

Joseph Fiorica
全球股權策略主管

地緣政治、經濟與市場動態印證了我們對2022年網絡安全投資的觀點。我們在此為您重新釐清投資組合所存在的潛在機會。

要點

數碼化的進程讓數據和網絡保護變得更加重要

俄烏衝突凸顯出基礎設施和國家安全面臨的網絡威脅

雖然網絡攻擊可能會在未來幾年升級,但加大投資可能催生創新的防禦措施

我們在雲端、身份驗證和數據安全領域的專業公司中看到潛在投資機會

數碼技術正在改變我們周圍的世界。近年來數碼技術的部署助力我們的商業、消費和交流效率大大提升。但我們認為,數碼革命仍然有很長的路要走。

在未來幾年乃至更長的時間裡,我們預計數碼化將顛覆和改善我們生活的其他諸多方面。自動駕駛汽車、全智能家居和廣泛的遙距手術只是我們設想的進展當中的幾個例子。在網絡連接速度日益加快的支持下,這些技術的進步將使雲端設施中所儲存和分析的數據量大幅增加。

隨著我們日益依賴數碼網絡和數據,對此兩者的保護就變得越來越重要。網絡犯罪分子會更加躍躍欲試,企圖進行盜竊、勒索贖金和惡意破壞等不法行為。因此,複雜周密的網絡防禦對於保護我們的數據、財富、經濟活動和國家安全不可或缺。我們認為,持續不斷地投入需求會使網絡安全成為一個不可阻擋的趨勢。

2022年網絡安全的重要性

衝突時期,各參戰方都在各憑實力,努力佔據上風,這往往會推動新技術迅猛發展。裝甲坦克在一戰中問世,二戰中則出現了噴氣發動機和雷達,911後的反制行動中應用了無人機,這些都是明顯的例子。俄烏衝突將促進網絡安全創新。

在這場衝突中,網絡戰與武器戰同時展開,國家和非國家行動者都以網站和網絡為目標。微軟數碼安全部門1的一份報告顯示,2022年2月23日至4月8日期間發生了40次破壞性攻擊。其中超過40%的目標是關鍵基礎設施領域的組織,包括核能、其他能源和通訊,近三分之一的目標是烏克蘭政府組織。

我們認為,戰爭持續的時間越長,這種網絡攻擊升級的可能性就越大。網絡攻擊活動不僅可能針對烏克蘭的目標,還可能針對支持烏克蘭的國家/地區。報復行動將隨之而來。這種網絡攻擊的形式會不斷地推陳出新,相應的防禦措施也是如此。

增加投資將成為網絡創新的重要驅動力。正如我們預計未來幾年軍備開支將增加一樣,我們認為,無論戰時還是和平時期,政府和民間組織增加對先進網絡防禦措施的投資至關重要。

網絡安全股票的防禦作用

儘管以科技股為主的納斯達克100指數年初至今已下跌20%,但網絡安全股僅下跌8.8%。因此,在所有科技股面臨挑戰的環境下,網絡安全股跑贏大多數其他長期增長股。

2月底俄烏衝突的爆發推動網絡子板塊的局部復甦,因為投資者意識到網絡服務在衝突中的重要性。我們還預計,今年長期利率將見頂,這將有助於推動包括網絡安全在內的優質增長股的全面復甦。

 
圖1.網絡安全股跑贏其他科技股
 
資料來源:Haver Analytics與彭博,截至2022年4月29日。過往業績並非未來回報的保證。實際結果可能發生變化。指數未經管理。投資者不能直接投資指數。所示數據僅作說明之用。過往業績並非未來回報的保證。實際結果可能發生變化。
 
 
圖2.俄烏衝突時期傳統國防股與網絡安全股的表現對比
 
資料來源:Haver Analytics與彭博,截至2022年4月29日。過往業績並非未來回報的保證。實際結果可能發生變化。指數未經管理。投資者不能直接投資指數。所示數據僅作說明之用。過往業績並非未來回報的保證。實際結果可能發生變化。
 

如何投資於網絡安全領域?

2022的地緣政治、經濟與市場動態印證了我們將網絡安全納入投資組合的觀點。

全球經濟放緩將使許多公司較難實現盈利增長。但我們認為,網絡安全支出是必不可少的支出項目,因此該行業承受經濟壓力的能力較強。事實證明,近年來,該行業的盈利狀況比整體科技公司板塊更具防禦性。網絡安全股今年相對強勁的表現也說明了它們的優質增長和防禦性特徵。

在網絡安全類的股票中,我們偏好雲端、身份和數據安全領域的專業公司。隨著更多敏感數據轉移到集中的第三方伺服器,這些公司的股票可能提供強勁的增長。與此同時,一直專門從事實體伺服器保護的領先防火牆供應商如果無法作出改變,以適應當今以雲端為本的生態系統,則將面臨崩潰。

面對當今世界狀況,網絡防禦亟待加強。同樣,我們認為網絡股可以幫助加強投資組合的防禦能力。/p>


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1 特別報告:烏克蘭 - 俄羅斯在烏克蘭的網絡襲擊概覽 - Microsoft Digital Security Unit,數據截至2022年4月27日