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展望
2021年12月9日
3分钟

不可阻挡的趋势 | 金融科技正重新定义金融服务

2021年12月9日
3分钟
Wietse Nijenhuis
花旗投资管理,客户股票投资组合经理
Charlie Stuart
花旗投资管理,股票投资组合经理
概要

金融服务正加快颠覆性转变。我们建议投资组合对金融科技龙头企业建仓,同时规避可能受到负面影响的公司。


要点

新冠疫情已加快数字金融服务的采用

金融科技公司实际上是与传统提供商直接展开竞争。这将加速并颠覆市场

在金融科技行业,我们看好支付领域,以及那些解决方案可向传统提供商出售的开发商

是什么让金融科技成为不可阻挡的趋势

金融服务领域的变化日新月异。颠覆性技术正在转变我们进行支付、投资、借贷和储蓄等许多重要活动的方式。目前,越来越多的金融机构,其管理和合规等后台工作已经是由智能机器来完成。

新兴创新者:金融科技或金融科技公司,正推动这些发展。对于消费者而言,他们通常能够获得更快捷的服务,且渠道更多,价格更优。在发展中国家,数亿人在人生中第一次获得银行账户和重要融资。然而,虽然近期进展令人印象深刻,但我们认为由金融科技带动金融服务转型还有很长一段路要走。

在我们的《2020年展望》报告中,我们认为金融科技是一个不可阻挡的趋势。在不断转变的人口特征以及大量主权财富基金和风险资本资源的驱动下,金融服务业首次面临真正和持续的颠覆。我们认为,这种颠覆带来了可能使投资组合长期受益的投资机会。

当今金融创新的益处前所未有,并且至关重要。新冠病毒的蔓延导致很多行业发生结构性转变,同时封锁迫使全球大量人口转向基于网络的生活方式。这些数字原住民几乎不太可能恢复他们原来的行为模式。

为什么金融科技不可阻挡?

人们希望交易变得更快速和更安全。他们希望存取资金方便快捷,以及了解如何花钱和省钱。因此,客户体验仍是采用金融科技的一个主要驱动因素。数字支付让消费者、企业和政府等群体受益。对消费者而言,数字支付更加方便快捷、安全卫生。企业不再需要担心库存现金,而核算和库存管理也变得更加容易。

在传统金融服务渠道较少的市场中,金融科技提供了跨越式发展的机会。例如,在没有西方国家所面临的监管和政治壁垒的国家或地区,涌现出完整的新兴金融生态系统,其速度和成功甚至令当地消费者对“银行”一词逐渐陌生。在中国和非洲部分地区,支付已基本数字化。生活在农村地区的人需要旅行数小时才能开立银行账户的日子一去不复返。现在他们通过智能手机就可以注册账户。

监管是采用金融科技的另一个驱动因素。过去,严格的资本要求和其他法规使得金融服务难以出现创新。现在,电子踪迹让监管机构和政府在征税和打击腐败方面变得更加容易。

从站稳市场到占据主导

正如我们在《2020年展望》中所述,金融科技公司最初只是填补市场空白。他们主要关注同业借贷或在销售端提升客户体验。然而,发展通常是分阶段进行。首先,颠覆者以新兴细分市场为目标逐步占领市场份额,同时与传统企业共存。在取得一定规模并赢得声誉后,颠覆者将直接与传统企业展开竞争,抢占他们的核心业务收入。